Surge de un relevamiento realizado por ejecutivos de Morgan Stanley. Se espera desaceleración crediticia y un aumento leve de la morosidad. Pero las utilidades seguirán elevadas.
El banco de inversión Morgan Stanley realizó un exhaustivo análisis del sistema financiero argentino. Pero además de mantener su recomendación de compra de los bancos locales que cotizan en Wall Street (“overweight”) divulgó algunos interesantes detalles de negocios de cada uno de ellos, además de la visión de cómo ven la evolución del crédito, la morosidad y las utilidades para lo que resta del año.
A continuación, los pasajes más importantes:
BANCO GALICIA
. Las expectativas macro han cambiado. A principios del año, el esperaban 3% de crecimiento y 18-20% de inflación. Pero proyectan 1% de expansión y 28-30% de inflación.
. La originación de crédito en el último mes se ha desacelerado considerablemente. Por ejemplo hipotecarios cayeron otorgados por todo el sistema cayeron a unos $ 7.000 millones, cuando había llegado a $ 15.000 millones en los últimos meses.
. De todas formas, espera que el crédito del sistema crezca un 40% anual, aún por encima de la inflación.
. El índice de morosidad del sistema podría trepar a 2,7% desde 2,4% de fines del año pasado.
. En los últimos meses, el 60% de todos los préstamos de consumo originados se hicieron en forma on line.
. Continuarán abriendo sucursales, aunque el ritmo será menor. Actualmente poseen 308, pero piensan llegar a 360. El año pasado sumó 27. El sistema aún tiene pocas sucursales: hay 13 cada 100.000 habitantes, cuando el promedio de la región da 20.
BBVA Francés
. No se han visto cambios significativos en flujos de depósitos. El crecimiento del crédito debería estar entre 40 y 45% este año.
. La volatilidad llevó a aumentar rápidamente la tasa de los créditos, mientras que el ajuste para los depósitos ha sido más lento.
. Se espera un leve aumento de la morosidad, especialmente en tarjetas de crédito. Advierten que cayó la confianza del consumidor y que los aumentos salariales perderán contra la inflación.
. El objetivo es incluír a más clientes de ingresos medios y PYME, versus el enfoque tradicional de ir a público de altos ingresos y empresas grandes.
. Objetivo clave es conseguir 70.000 nuevas cuentas sueldo este año, versus 20 ó 25.000 del año pasado. Actualmente posee 540.000 cuentas de esas características.
. Cerca del 50% de todos los préstamos de consumo se realizan vía digital, cuando a fines de 2016 apenas era el 8%. El 95% de toda la actividad bancaria se puede hacer por home banking y 70% a través de la aplicación móvil. Las cifras convergerían a 100% en corto plazo. No hay planes para abrir nuevas sucursales.
Banco Supervielle
. Ya a principios de año había decidido reducir la exposición al riesgo. Pagos a jubilados le da una base sólida de calidad de activos.
. En cuanto a los préstamos a PYME, la mayoría son a proveedores de empresas grandes y sólidas.
. Fuerte expectativa por la compra de Mila, una empresa especializada en ofrecer créditos para autos usados. Hay espacio para ofrecer otros productos no bancarios, como seguros.
. También hay fuerte expectativa tras la compra de Invertir Online. El banco ve gran potencial de crecimiento en esta compañía para ganar cuota de mercado y atraer también a extranjeros para que inviertan localmente.
. El banco contrató recientemente a un alto ejecutivo de un banco internacional on line con el fin de dirigir y mejorar la oferta digital de Supervielle.
Banco Macro
. Comienza a notarse una desaceleración del crédito. Desde el 45% de hace un par de meses se pasó al 35% interanual. La morosidad aumentará muy levemente a lo largo del año.
. La apertura de sucursales se concentrará en la provincia de Buenos Aires: entre 8 y 12 por año.
. La entidad tendrá menos crecimiento de sus activos que lo previsto, pero los ingresos netos se mantienen, por lo que los ratios de utilidad mejorarán en 2018.
