Citigroup Inc. reportó hoy utilidades para el cuarto trimestre de 2020 de US$4.6 mil millones, o US$2.08 por acción diluida, sobre ingresos de US$16.5 mil millones. Esto en comparación con utilidades de US$5.0 mil millones, o US$2.15 por acción diluida, sobre ingresos de US$18.4 mil millones para el cuarto trimestre de 2019.
Los ingresos disminuyeron un 10% con respecto al mismo período del año anterior, reflejando principalmente menores ingresos en Banca de Consumo Global (GCB), Grupo de Clientes Institucionales (ICG) y Corporativo / Otros. Las utilidades disminuyeron 7% con respecto al mismo período del año anterior, impulsada por menores ingresos, un aumento en los gastos y una tasa impositiva efectiva más alta, parcialmente compensada por el menor costo del crédito.
Las ganancias por acción de US$2.08 disminuyeron un 3% con respecto al mismo período del año anterior, reflejando principalmente la disminución en las utilidades.
Para todo el año 2020, Citigroup reportó utilidades de US$11.4 mil millones sobre ingresos de US$74.3 mil millones, en comparación con utilidades de US$19.4 mil millones sobre ingresos de US$74.3 mil millones para todo el año 2019.
Las comparaciones porcentuales a lo largo de esta publicación se calculan para el cuarto trimestre de 2020 en comparación con el cuarto trimestre de 2019, a menos que se especifique lo contrario.
Citigroup
Los ingresos de Citigroup de US$16.5 mil millones en el cuarto trimestre de 2020 disminuyeron un 10%, reflejando principalmente los menores ingresos en GCB, ICG, y Corporativo / Otros.
Los Gastos operativos de Citigroup de US$10.7 mil millones en el cuarto trimestre de 2020 aumentaron 2%, ya que las inversiones continuas en la transformación de Citi, incluidas las inversiones que respaldan la infraestructura, la gestión de riesgos y los controles, junto con mayores costos de reposicionamiento, compensan con creces los ahorros de eficiencia y las reducciones en el gasto discrecional.
El costo del crédito de Citigroup de US$(46) millones en el cuarto trimestre de 2020, en comparación con los US$2.2 mil millones en el período del año anterior, refleja en gran medida una liberación de reservas para pérdidas crediticias (ACL) en ICG, impulsadas por mejoras en las perspectivas para el PIB mundial y menos rebajas en la cartera, así como menores pérdidas crediticias netas en GCB.
Las utilidades de Citigroup de US$4.6 mil millones en el cuarto trimestre de 2020 disminuyeron 7%, impulsadas por menores ingresos, mayores gastos y una tasa impositiva efectiva más alta, parcialmente compensadas por el menor costo del crédito. La tasa impositiva efectiva de Citigroup fue del 20% en el trimestre actual en comparación con el 12% en el cuarto trimestre de 2019.
La reserva para pérdidas crediticias en préstamos de Citigroup fue de US$25.0 mil millones al final del trimestre, o 3.73% del total de préstamos, en comparación con US$12.8 mil millones, o 1.84% del total de préstamos, al final del período del año anterior. El total de activos no devengados creció 40% con respecto al mismo período del año anterior a US$5.7 mil millones. Los préstamos sin devengo al consumidor aumentaron 18% a US$2.1 mil millones, mientras que los préstamos corporativos sin devengo de US$3.5 mil millones aumentaron 61% con respecto al período del año anterior.
Los préstamos de Citigroup al final del período fueron de US$676 mil millones al final del trimestre, un 3% menos que el mismo período del año anterior sobre una base reportada y un 4% excluyendo el impacto de la conversión de divisas, impulsado por disminuciones en GCB e ICG, y la continua liquidación de activos heredados en Corporativo / Otros.Los depósitos de Citigroup al final del período fueron de US$1.3 billones al final del trimestre, un aumento del 20% sobre una base reportada y del 19% en dólares constantes, impulsados por un aumento del 18% en GCB y un aumento del 19% en ICG.El valor en libros de Citigroup por acción de US$86.59 y el valor en libros tangible por acción de US$73.83 aumentaron 4% y 5%, respectivamente, impulsados en gran parte por las utilidades. Al final del trimestre, el índice de capital CET1 de Citigroup fue de 11.8%, un aumento con respecto al trimestre anterior. El SLR de Citigroup para el cuarto trimestre de 2020 fue del 7.0%, un aumento con respecto al trimestre anterior. Durante el trimestre, Citigroup devolvió un total de US$1.1 mil millones a los accionistas comunes en forma de dividendos.
Banca de Consumo Global
Los ingresos de GCB de US$7.3 mil millones disminuyeron 14% sobre una base reportada y 13% en dólares constantes, ya que el fuerte crecimiento de los depósitos y el impulso de la administración patrimonial se vieron más que compensados por menores volúmenes de tarjetas y menores tasas de interés en todas las regiones, lo que refleja el impacto continuo de la pandemia COVID-19.
Los ingresos de GCB Norteamérica de US$4.7 mil millones disminuyeron 11%. Los ingresos de Tarjetas de marca Citi de US$2.1 mil millones disminuyeron 13%, lo que refleja menores ventas en compras y tasas de pago más altas que impulsan préstamos promedio más bajos. Los ingresos de Banca al Menudeo de Citi de US$1.4 mil millones disminuyeron 16%, reflejando préstamos promedio más bajos, así como pagos de socios más altos. Los ingresos de Banca minorista de US$1.1 mil millones disminuyeron 1%, ya que el beneficio de mayores volúmenes de depósitos y una mejora en los ingresos hipotecarios fue más que compensado por menores márgenes de depósitos.
Los ingresos de GCB Latinoamérica de US$1.1 mil millones disminuyeron un 20% sobre una base reportada y un 16% en dólares constantes, impulsados por menores volúmenes de préstamos y menores márgenes de depósitos, parcialmente compensados por el sólido crecimiento de los depósitos.
Los ingresos de Asia GCB de US$1.6 mil millones disminuyeron 15% sobre una base reportada y 16% en dólares constantes, reflejando menores ingresos de tarjetas, así como menores márgenes de depósitos, parcialmente compensados por un sólido desempeño de inversiones y crecimiento de depósitos.
Los gastos operativos de GCB de US$4.5 mil millones aumentaron 3% sobre una base reportada y 4% en dólares constantes, impulsados en gran parte por mayores costos de reposicionamiento. Excluyendo los costos de reposicionamiento, los gastos se mantuvieron prácticamente sin cambios, ya que los gastos relacionados con COVID-19 se compensaron en gran medida con ahorros de eficiencia.
El costo del crédito de GCB de US$1.1 mil millones disminuyó 46% sobre una base reportada y 45% en dólares constantes, ya que los menores volúmenes de préstamos y la mejora de la morosidad llevaron a menores pérdidas crediticias netas, además de una liberación de ACL neta de US$197 millones en comparación a una reserva conformada en el período del año anterior.
Las utilidades de GCB de US$1.3 mil millones disminuyó 17% con respecto al período del año anterior, tal como se reportó y en dólares constantes, impulsada por menores ingresos y mayores gastos, parcialmente compensados por el menor costo del crédito.
Los ingresos de ICG de US$9.3 mil millones disminuyeron 1%, reflejando menores ingresos en Soluciones de Tesorería e Intermediación, Banca de Inversión, y Préstamos Corporativos, casi compensados por la solidez en Mercados de Renta Fija, Mercados de Renta Variable y Banca Privada.
Los ingresos de Banca de US$4.8 mil millones disminuyeron 11% en comparación con el año anterior (incluyendo ganancias / (pérdidas) en coberturas de préstamos)6. Los ingresos de Soluciones de Tesorería e Intermediación de US$2.4 mil millones disminuyeron un 8% sobre una base reportada y un 6% en dólares constantes, ya que el fuerte compromiso de los clientes y el crecimiento de los depósitos fueron más que compensados por el impacto de menores tasas de interés y la reducción del gasto en tarjetas comerciales. Los ingresos de Banca de inversión de US$1.3 mil millones disminuyeron un 5%, ya que el fuerte crecimiento en la suscripción de acciones fue más que compensado por menores ingresos en M&A y suscripción de deuda. Los ingresos por asesoría disminuyeron un 38% a US$232 millones, mientras que los ingresos por suscripción de acciones aumentaron un 83% a US$438 millones y los ingresos por suscripción de deuda disminuyeron un 16% a US$617 millones. Los ingresos de Banca privada de US$894 millones aumentaron 6% (excluyendo ganancias / (pérdidas) en coberturas de préstamos), impulsados por un fuerte compromiso con los clientes, particularmente en los mercados de capitales, así como mejores ingresos por inversiones administradas y mayores préstamos. Los ingresos de Préstamos corporativos de US$552 millones disminuyeron 25% (excluyendo ganancias / (pérdidas) en coberturas de préstamos), impulsados por menores márgenes, mayores costos de cobertura y menores volúmenes promedio.
Los ingresos de Mercados y Servicios de Valores de US$4.5 mil millones aumentaron 13%. Los ingresos de Mercados de renta fija de US$3.1 mil millones aumentaron un 7%, ya que los mayores ingresos en los productos diferenciados y las materias primas fueron parcialmente compensados por menores ingresos en tasas y monedas. Los ingresos de Mercados de valores de US$810 millones aumentaron 57%, impulsados por un sólido desempeño en valores en efectivo, derivados y financiamiento Prime, lo que refleja un sólido volumen de clientes y condiciones de mercado más favorables. Los ingresos de Servicios de valores de US$650 millones se mantuvieron sin cambios sobre una base reportada, pero aumentaron 2% en dólares constantes, ya que los mayores volúmenes de depósitos y liquidaciones y el crecimiento de los activos bajo custodia fueron parcialmente compensados por menores márgenes.
Los gastos operativos de ICG aumentaron 2% a US$5.6 mil millones, impulsados principalmente por inversiones continuas en infraestructura y controles.
El costo del crédito de ICG incluyó pérdidas crediticias netas de US$210 millones, en comparación con US$115 millones en el período del año anterior, y una liberación neta de ACL de US$1.3 mil millones en comparación con una acumulación de US$131 millones en el período del año anterior. La liberación neta de ACL en el trimestre actual reflejó principalmente mejoras en las perspectivas del PIB mundial, así como menos rebajas en la cartera.
Las utilidades de ICG de US$3.7 mil millones aumentó un 27%, ya que el menor costo del crédito compensó con creces la disminución de los ingresos y los mayores gastos.
Corporativo / Otros
Los ingresos de Corporativos / otros de US$(85) millones en comparación con US$542 millones en el período del año anterior, lo que refleja el impacto de menores tasas, la liquidación de activos heredados y la ausencia de ganancias episódicas.
Los gastos de Corporativos / otros de US$647 millones aumentaron modestamente en comparación con el período del año anterior, ya que la reducción de activos heredados compensó en gran medida las inversiones en infraestructura, gestión de riesgos y controles.
La pérdida de Corporativo / Otros por la continuidad de operaciones antes de impuestos de US$(690) millones en comparación con una pérdida de US$(80) millones en el mismo período del año anterior, impulsada por los menores ingresos, parcialmente compensado por una mayor liberación neta de ACL sobre la cartera heredada.
