El Ministerio de Economía anunció que ofrecerá una combinación de instrumentos integrados por letras y bonos. Dará mayor premio a los de tasa fija.
El Tesoro lanzó una licitación de títulos públicos con fuerte suba de tasas para frenar la corrida cambiaria, en especial de instrumentos con tasa fija.
“Se ve una clara intención por reavivar la demanda de títulos a tasa fija (crucial para desindexar), en su defecto, captar financiamiento indexado (ya sea CER o dólar linked) pero a mayores plazos que en junio”, mencionó el economista Juan pablo Albornoz, de Ecolatina.
En medio de la peor corrida cambiaria-financiera de la gestión actual, el Tesoro anunció los instrumentos que ofrecerá en la próxima licitación de deuda.
Va un hilo al respecto:— Juan Pablo Albornoz (@JP_Albornoz_) July 26, 2022
El llamado a licitación ocurre en medio de una corrida cambiaria que llevó los tipos de cambio financieros y el dólar blue por encima de los 320 pesos, un salto de 30% en el último mes y en el medio de una aceleración de precios.
“Con la nueva estrategia de tasas del BCRA (ver link), esto le deja amplio margen al BCRA para subir fuertemente la Leliq, quitarle presiones al mercado cambiario y tratar de reavivar alguna expectativa de carry (necesaria para domar la corrida)”, comentó Albornoz.
Los detalles de la licitación
El Ministerio de Economía ofrece en este llamado a licitación una combinación de instrumentos del Tesoro Nacional integrados por las Letras y Bonos que se detallan a continuación:
1) Instrumentos que pueden ser suscriptos sólo por Fondos Comunes de Inversión:
- LETRA DE LIQUIDEZ DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 16 DE AGOSTO DE 2022 (nueva);
2) Instrumentos a licitar que integran el Programa de Creadores de Mercado:
- LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2 – reapertura);
- LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 20 DE ENERO DE 2023 (X20E3 – reapertura);
- LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 19 DE MAYO DE 2023 (X19Y3 – reapertura); y
3) Instrumentos a licitar que no forman parte del Programa de Creadores de Mercado:
- BONO DEL TESORO NACIONAL VINCULADO AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE VENCIMIENTO 31 DE JULIO DE 2023 (T2V3 – reapertura).
La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10:00 horas y finalizará a las 15:00 horas del día miércoles 27 de julio de 2022 (T).
La licitación de las LELITES con vencimiento 16 de agosto de 2022 será por adhesión al precio de $ 975,17 por cada VNO $ 1.000 con un único pliego. Las ofertas que se presenten, deberán indicar el monto de VNO en Pesos, las cuales podrán suscribirse únicamente por Fondos Comunes de Inversión registrados ante la Comisión Nacional de Valores, debiendo cursar su interés a través de sus Sociedades Depositarias y no se permitirán ofertas por cartera propia o de terceros de Sociedades Depositarias o personas humanas o jurídicas distintas a Fondos Comunes de Inversión. Se aclara que las Lelites son intransferibles y no negociables. El día de la liquidación, las Sociedades Depositarias podrán instruir a la CRYL del BCRA realizar una única transferencia a Caja de Valores S.A. para que los instrumentos sean depositados en las cuentas comitentes de los Fondos Comunes de Inversión que participaron de la operación.
La licitación de los instrumentos detallados en los puntos 2) a. se realizará mediante indicación de precio y tendrán un precio máximo de $ 858,50, mientras que la licitación de los instrumentos detallados en los puntos 2) b., 2) c. y 3) a. será por indicación de precio y no tendrán precio mínimo ni máximo.
Para la presentación de ofertas de los instrumentos detallados en los puntos 2) y 3) habrá un tramo competitivo y uno no competitivo. Las ofertas que se presenten en los tramos competitivos de los instrumentos denominados en pesos del punto 2) deberán indicar el monto de VNO a suscribir y el precio por cada VNO $ 1.000 con dos decimales. Para las ofertas que se presenten en los instrumentos del punto 3) en los tramos competitivos de los Bonos Dólar Linked deberán indicar el monto de VNO en dólares estadounidenses a suscribir y el precio en dólares estadounidenses por cada VNO USD 1.000 con dos decimales.
Las ofertas que se presenten en los tramos no competitivos estarán limitadas a un monto máximo de VNO $ 3.000.000, para los instrumentos denominados en pesos y de VNO USD 50.000 para los vinculados al dólar estadounidense, debiendo consignarse únicamente el monto a suscribir.
Los instrumentos vinculados al dólar estadounidense serán suscriptos en pesos al tipo de cambio de la Comunicación “A” 3500 correspondiente al día 26 de julio de 2022, día hábil anterior a la fecha de licitación.
Podrán participar en las suscripciones de LEDES, LECER y BONOS DÓLAR LINKED personas humanas o jurídicas interesadas, debiendo a estos efectos dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la CNV, y en el caso de la segunda vuelta deberán realizar la presentación de ofertas a través de los Creadores de Mercado.
Adicionalmente se informa que la LEDES y las LECER que se licitan forman parte del Programa de Creadores de Mercado aprobado por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda N° 1/2021. Los Creadores de Mercado, el día jueves 28 de julio de 2022 (T+1) desde las 11 hs. y hasta las 13:30 hs., a través del sistema de licitaciones, podrán presentar en la segunda vuelta una oferta por cartera propia y una o varias por cuenta y orden de terceros, la que será por adhesión y al mismo precio de corte de la primera vuelta. El monto total a licitar será por hasta un monto de valor nominal original máximo del 20% del total adjudicado en primera vuelta.
A continuación, se detallan los precios y los montos a colocar de cada una de las Letras y los Bonos.
Instrumentos que pueden ser suscriptos sólo por Fondos Comunes de Inversión:
| Instrumentos a Licitar | Fecha de Vencimiento | Precio de colocación por adhesión por cada VNO $ 1.000 | Montos a Colocar en VNO $ millones |
| LETRA DE LIQUIDEZ DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 16 DE AGOSTO DE 2022 (nueva) (solamente para Fondos Comunes de Inversión) | 16/08/2022 | $ 975,17 | $ 20.000 ampliable hasta el monto máximo emitido |
Instrumentos a licitar que integran el Programa de Creadores de Mercado:
| Instrumentos a Licitar | Fecha de Vencimiento | Precio de colocación por cada VNO $ 1.000 | Montos a Colocar en VNO $ millones |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2 – reapertura) | 31/10/2022 | Precio máximo de $ 858,50 | $ 80.000 ampliable hasta el monto máximo emitido |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 20 DE ENERO DE 2023 (X20E3 – reapertura) | 20/01/2023 | Será determinado en la licitación | $ 80.000 ampliable hasta el monto máximo emitido |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 19 DE MAYO DE 2023 (X19Y3 – reapertura) | 19/05/2023 | Será determinado en la licitación | $ 60.000 ampliable hasta el monto máximo emitido |
Instrumentos a licitar que no forman parte del Programa de Creadores de Mercado
| Instrumentos a Licitar | Fecha de Vencimiento | Precio de colocación por cada VNO USD 1.000 | Montos a Colocar en VNO USD millones |
| BONO DEL TESORO NACIONAL VINCULADO AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE VENCIMIENTO 31 DE JULIO DE 2023 (T2V3 – reapertura) | 31/07/2023 | Será determinado en la licitación | USD 200 ampliable hasta el monto máximo emitido |
La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 29 de julio de 2022 (T+2).
La licitación por la colocación de los instrumentos, se efectuará de acuerdo a los procedimientos aprobados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.
COTIZACION DOLAR HOY
MARTES 26 DE JULIO DE 2022
Dólar oficial mayorista
130,4 pesos.
Dólar oficial Banco Nación
136,75 pesos para la venta.
Dólar blue hoy
322 pesos para la venta y 317 para la compra.
Dólar con recargo: ahorro o turista
239,31 pesos (al aplicarse al oficial BNA una carga tributaria de 65%: 30% del Impuesto PAIS y 45% del anticipo de Ganancias y/o bienes personales decidido por AFIP).
Dólar CCL
326 pesos.
Dólar MEP
319,6 pesos.
