Informó que recibió una nueva propuesta del Grupo Ad Hoc, el más duro en la negociación, para comprometer su participación en el canje,
YPF anunció hoy que obtuvo el apoyo del 45% de tenencias del Grupo Ad-Hoc de bonistas para el vencimiento 2021 y se acerca “al cierre exitoso de su refinanciación de deuda”, de acuerdo con un comunicado
Al cierre del día viernes 5 de febrero YPF había alcanzado un nivel de aceptación global cercana al 30% del total de bonos elegibles.
Posteriormente recibió una propuesta de parte del grupo Ad-Hoc, que posee aproximadamente un 45% de tenencias del bono 2021, solicitando una última modificación a las condiciones de intercambio de dicho bono para comprometer su participación en la transacción.
Dicha propuesta fue presentada al directorio de la compañía quién resolvió aprobar las modificaciones solicitadas habiendo considerado que las mismas eran razonables toda vez que se limitaron a conceptos que se adaptan a las necesidades de YPF para lograr el cumplimiento de sus objetivos y se enmarcan en la normativa del Banco Central.
En consecuencia, YPF anunció que extenderá el plazo de la oferta de canje para posibilitar que ingresen al mismo todos aquellos inversores que consideren que la nueva y última propuesta reúne las condiciones necesarias para su participación.
Las nuevas condiciones, que presentan un rebalanceo entre la cantidad de bonos garantizados al 2026 y dinero en efectivo ofrecido a los tenedores de los bonos 2021, resultando en un aumento de este último y una disminución en igual cuantía en la cantidad de bonos, que estará disponible como opción únicamente hasta el 10 de febrero 2021 a la medianoche, redundarían en niveles de participación, incluyendo el compromiso del Grupo Ad-Hoc en relación con sus tenencias de bonos 2021, que permiten augurar el cumplimiento con las restricciones regulatorias en materia cambiaria y, de esta forma, evitar las limitaciones al cumplimiento por parte de YPF de los pagos de capital que vencen en marzo próximo.
“Una vez más YPF demuestra su orientación de mercado y la capacidad de adaptarse a las necesidades de sus inversores en la medida que puedan ser compatibilizadas con las restricciones que enfrenta la Compañía en materia regulatoria y por la situación financiera que atraviesa luego de los efectos que tuvo la pandemia en sus operaciones”, indicó la empresa.
Con esta última modificación la Compañía informó que espera concluir de manera exitosa su proceso de refinanciación de deuda, sumando una participación mayor en la oferta de parte de todos los tenedores de bonos elegibles a participar del canje, lo cual redundará en una mayor liberación de fondos para ser destinados a las actividades de inversión que permitan retomar la senda de crecimiento en la producción de gas y petróleo.
NUEVA OFERTA
Consideración de cambio tardío para las notas antiguas de 2021
Según los términos y sujeto a las condiciones establecidas en los Documentos de Solicitud de Consentimiento y Oferta de Canje, los Tenedores Elegibles que presenten válidamente sus Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 y entreguen sus Representantes relacionados después de la Fecha Límite de Participación Anticipada de las Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 pero en o antes de la Hora de Vencimiento ser elegible para recibir, por cada monto de capital de US $ 1,000 de los Bonos Antiguos 2021 así licitados, el monto de capital de US $ 824 de los Bonos Nuevos Garantizados 2026 y el pago en efectivo de US $ 283 (la “Contraprestación de Cambio Tardío de los Bonos Antiguos 2021”). Las Nuevas Obligaciones Negociables Garantizadas 2026 emitidas como parte de la Contraprestación de Intercambio Tardía de las Obligaciones Negociables Antiguas 2021 (las “Obligaciones Negociables Nuevas Garantizadas Tardías 2026”) tendrán los mismos términos y condiciones en todos los aspectos que las Obligaciones Negociables
Nuevas Garantizadas 2026 emitidas como parte de las Obligaciones Negociables Antiguas 2021
Consideración anticipada de canje y la contraprestación de canje para las otras ofertas de canje (las “Notas anticipadas nuevas garantizadas 2026”) (excepto la fecha de emisión); siempre que, además, las Obligaciones Negociables Tardías Nuevas Garantizadas 2026 no llevarán el mismo número CUSIP que las Nuevas Obligaciones Negociables Tempranas Nuevas Garantizadas 2026, a menos que dichas Obligaciones Negociables Tardías Nuevas Garantizadas 2026 sean parte de la misma “emisión” o emitidas en una “reapertura calificada” o se emiten con no más de una cantidad mínima de descuento de emisión original, en cada caso para fines del impuesto sobre la renta federal de EE. UU. YPF no puede garantizar que tales Obligaciones Negociables 2026 Garantizadas Tardías sean parte de la misma “emisión” o que se emitan en una “reapertura calificada” o con un monto mínimo de descuento de emisión original, en cada caso para ingresos federales de EE. UU. fines fiscales. Las Obligaciones Negociables Tardías Nuevas Garantizadas 2026 constituirán una serie única con las Obligaciones Negociables Nuevas Tempranas 2026 Garantizadas.
La contraprestación por cambio de pago de las notas antiguas de 2021 se ha calculado teniendo en cuenta los intereses devengados. Por lo tanto, los Tenedores Elegibles que presenten válidamente sus Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 no tendrán derecho a recibir ningún pago en efectivo adicional por los Intereses devengados sobre las Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 (dicho monto se incluye en el componente de pago en efectivo de la Contraprestación de Cambio Tardío de las Obligaciones Negociables Antiguas 2021). No se realizarán pagos adicionales en relación con la Solicitud de consentimiento.
B. Ampliar las ofertas de intercambio y la solicitud de consentimiento
Con respecto a la Oferta de Canje aplicable únicamente a los Bonos Antiguos 2021, la Compañía tiene:
a. Modificó dicha Oferta de Canje para disponer que los Tenedores Elegibles de los Bonos Antiguos de 2021 que presenten válidamente sus Bonos Antiguos de 2021 y entreguen sus Representaciones y no retiren o revoquen válidamente, según corresponda, en o antes de las 11:59 pm, hora de la ciudad de Nueva York, en febrero 10, 2021 (fecha y hora, ya que la misma puede extenderse, la “Fecha límite de participación anticipada de pagarés antiguos de 2021”) será elegible para recibir la Contraprestación de canje anticipado de pagarés antiguos de 2021 en la Fecha de liquidación anticipada de pagarés antiguos de 2021 (como se define a continuación ). De acuerdo con los términos y sujeto a las condiciones establecidas en los Documentos de Solicitud de Consentimiento y Oferta de Canje, esperamos la fecha de aceptación y la fecha de liquidación para los Bonos Antiguos de 2021 que se presenten válidamente y no se retiren válidamente en o antes de la Fecha Límite de Participación Anticipada de los Bonos Antiguos de 2021 y aceptados por la Compañía como el 11 de febrero de 2021 (la “Fecha de Aceptación Anticipada de los Bonos Antiguos de 2021”) y el 12 de febrero de 2021 (la “Fecha de Liquidación Anticipada de los Bonos Antiguos de 2021”), respectivamente, en cada caso, a menos que se extienda más. Los Tenedores Elegibles que no presenten sus Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 antes de la Fecha Límite de Participación Anticipada de las Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 no tendrán derecho a recibir la Contraprestación de Cambio Anticipado de las Obligaciones Negociables Antiguas 2021; y
b. extendió la (i) fecha límite de retiro de las 5:00 p.m., hora de la ciudad de Nueva York, el 5 de febrero de 2021 a las 5:00 p.m., hora de la ciudad de Nueva York, el 10 de febrero de 2021, (ii) la hora de vencimiento a las 11:59 p.m. , Hora de la ciudad de Nueva York, del 5 de febrero de 2021 a las 11:59 pm, hora de la ciudad de Nueva York, el 25 de febrero de 2021 (la “Hora de vencimiento tardío de los billetes antiguos de 2021”), (iii) Fecha de aceptación del 8 de febrero de 2021 a 26 de febrero de 2021 (la “Fecha de aceptación tardía de los pagarés antiguos de 2021”), y (iv) fecha de liquidación del 11 de febrero de 2021 al 1 de marzo de 2021 (la “Fecha de liquidación tardía de los pagarés antiguos de 2021”), en cada caso, a menos que extendido.
2. Con respecto a las Ofertas de Canje y Solicitud de Consentimiento aplicables a todas las Obligaciones Negociables Antiguas (distintas de las Ofertas de Canje aplicables a las Obligaciones Negociables Antiguas de 2021), la Compañía ha extendido el (i) Tiempo de Vencimiento desde las 11:59 p. M., Hora de la ciudad de Nueva York, en 5 de febrero de 2021 a 11:59 pm, hora de la ciudad de Nueva York, el 10 de febrero de 2021, (ii) Fecha de aceptación del 8 de febrero de 2021 al 11 de febrero de 2021 y (iii) Fecha de liquidación del 11 de febrero de 2021 a febrero 12, 2021, en cada caso, salvo prórroga adicional. Se recuerda a los tenedores de los pagarés antiguos de 2021 que solo los tenedores elegibles que presenten válidamente sus pagarés antiguos de 2021 antes de la fecha límite de participación anticipada de los pagarés antiguos de 2021 tendrán derecho a recibir la contraprestación de canje anticipado de los pagarés antiguos de 2021.
Notas adicionales nuevas garantizadas de 2026
Sin perjuicio de cualquier disposición en contrario en los Documentos de Solicitud de Consentimiento y Oferta de Canje, la Compañía puede emitir Obligaciones Negociables Nuevas Garantizadas 2026 adicionales como Contraprestación de Cambio Tardío de Obligaciones Negociables Antiguas 2021 en la Fecha de Liquidación Tardía de las Obligaciones Negociables Antiguas 2021 o antes. No se emitirán Nuevos Bonos Garantizados 2026 después de la Fecha de Liquidación Tardía de los Bonos Antiguos 2021.
Factores de riesgo adicionales
Si se aceptan para el canje de los Bonos Antiguos de 2021 después de la Fecha Límite de Participación Anticipada de los Bonos Antiguos de 2021, los Tenedores Elegibles que ofrecieron dichos Bonos Antiguos de 2021 no recibirán la Contraprestación de Cambio Anticipado de los Bonos Antiguos de 2021.
Los tenedores que presenten válidamente sus Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 después de la Fecha Límite de Participación Anticipada Antigua de 2021 y cuyas Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 sean aceptadas para canje solo recibirán la Contraprestación de Cambio Tardío Antiguo de 2021. La Compañía no está obligada a extender la Fecha Límite de Participación Anticipada de Bonos Antiguos 2021.
A partir del 5 de febrero de 2021, 5:00 p.m. New York Time, la Compañía había recibido instrucciones de licitación de Tenedores Elegibles que representan: (i) 14.18% del monto total de capital pendiente de las Obligaciones Negociables Antiguas de 2021 (Obligaciones Negociables Serie XLVII); (ii) 42,00% del monto de capital total en circulación de los Bonos Antiguos 2024 (Bonos Serie XXVIII); (iii) 34,40% del monto total de capital en circulación de los Bonos Antiguos de marzo de 2025 (Bonos Serie XIII); (iv) 23.93% del monto total de capital en circulación de las Obligaciones Negociables Antiguas de julio de 2025 (Obligaciones Negociables Serie XXXIX); (v) 18.61% del monto de capital total en circulación de los Bonos Antiguos 2027 (Bonos Serie LIII); (vi) 19.64% del monto de capital total en circulación de los Bonos Antiguos 2029 (Bonos Serie I); y (vi) 27.26% del monto de capital total en circulación de los Bonos Antiguos 2047 (Bonos Serie LIV).
Excepto en la medida específicamente prevista en este documento, todos los términos de las Ofertas de intercambio y Solicitud de consentimiento contemplados en el Memorando de Solicitud de consentimiento y oferta de intercambio y todas las demás divulgaciones establecidas en el Memorando de Solicitud de consentimiento y oferta de intercambio y sus anexos permanecen sin cambios.
Se considerará que los Tenedores Elegibles que entregaron sus Representantes de conformidad con la Solicitud de Consentimiento antes de la fecha del presente y no revocan sus Representantes antes de la Fecha Límite de Retiro han aceptado los términos y condiciones de las Ofertas de Intercambio y Solicitud de Consentimiento como se complementa con esta Enmienda No 4. Los Participantes Directos que ya hayan presentado instrucciones de licitación y Apoderados y no deseen revocar no necesitan tomar ninguna otra acción.
