Se estima que el 80% de la emisión estaba en manos de acreedores externo como Templeton. Riesgo de volcar mucho pesos el 13 de febrero
El Ministerio de Economía canjeó Bono Dual (AF20) con un resultado decepcionante. Tan sólo pudo canjear el 10% de los más de $105.000 millones que buscaba refinanciar.
Según se comunicó, el Gobierno recibió 99 ofertas de los bono Dual por un total de u$s164 millones, lo que redunda en una reducción del stock de deuda de u$s7 millones y una extensión de plazos en términos de vida promedio calculado a la fecha de liquidación.
Pero ahora la incógnita es que pasará con los pesos que tendrá que volcar el 13 de febrero ante la negativa de los acreedores a aceptar el canje. Se cree que tendrá que emitir en torno a $100.000 millones.
Se estimaba en el mercado que el 80% del Dual estaba en manos de inversores del exterior. Templeton solo tenía más del 10% de la emisión. Algunos toman esto como un “desplante” de los bonistas a Guzmán de cara a las negociaciones que se llevarán a cabo por la deuda.
Delphos Investment decía que una cifra superior al 25/30% podría haber sido calificada como exitosa dada las condiciones del mismo. “De todas maneras, la estrategia de rolleo por parte de Economía debería concentrarse fuertemente en proponer un instrumento interesante para atraer los fondos que se paguen el día del vencimiento del AF20”, afirmaron.
